Ольга МОЖЕЙКО, «ГлавАгроном»
В ходе прямого эфира с агроблогером Никитой Токаревым директор аналитического центра «СовЭкон» Андрей Сизов, эксперт с более чем 20-летним стажем, представил свой анализ ситуации на рынке зерновых и масличных культур. Он затронул ключевые вопросы, волнующие аграриев накануне нового сезона:
- Какие цены на зерно можно ожидать при продаже с поля?
- Какой будет динамика цен на подсолнечник и другие масличные?
- Какие существуют способы хеджирования валютных рисков?
- Какие культуры стоит продавать в первую очередь при реализации нового урожая?
- Каковы реальные перспективы экспорта?
- Какие культуры являются наиболее рискованными в сезоне 2022-2023?
Прогноз цен на пшеницу
Андрей Сизов подчеркнул, что формирование цен на пшеницу зависит от множества факторов, и строить прогнозы, основываясь лишь на интуиции, — неверная стратегия. Эксперт рекомендует ориентироваться на биржевые котировки. Основным ценовым ориентиром для России служит французская пшеница. Если пересчитать её текущую стоимость в доллары (около $440 за тонну), то для российской пшеницы можно ожидать цену около $400 за тонну. Увеличенный разрыв в ценах объясняется геополитической обстановкой, ростом страховых ставок и удорожанием фрахта.
«Сейчас во Франции стоимость одной тонны пшеницы составляет 440 долларов. Для России цена будет приблизительно 400 долларов. Большая чем обычно разбежка связана сразу с несколькими факторами: военными действиями в Украине, ростом страховок, более дорогим фрахтом».
Андрей Сизов - директор аналитического центра «СовЭкон»
Курс рубля — ключевой фактор для внутренних цен
Сизов отметил, что российский фермер сильно зависит от курса рубля, который в краткосрочной перспективе определяет цены в национальной валюте. Оптимистичные прогнозы по урожаю в России могут оказывать давление на мировые цены. Однако даже цена в $400 за тонну является высокой. Из неё необходимо вычесть экспортную пошлину, которая в текущих условиях носит прогрессивный характер и вряд ли будет отменена. Упрощённо её можно оценить в $100-120 за тонну.
«По факту ее не отменили, а еще больше ужесточили. <…> Сейчас высчитывать пошлину довольно сложно. Упрощенно можно сказать – 100-120 долларов за тонну. Отняли одно от другого – получили 280 долларов за тонну. От остаточной суммы следует вычесть 20-25 долларов – это маржа трейдеров, перевалка и прочее и в итоге получаем 100-150 долларов за тонну. Это примерно текущий ориентир на новый урожай, который может у нас сильно измениться. Все зависит от многих факторов».
Андрей Сизов - директор аналитического центра «СовЭкон»
Таким образом, чистая цена для производителя может составить около $250 за тонну в порту. В рублёвом выражении это примерно 13 750 рублей при курсе 55 руб./$ и 17 500 рублей при курсе 70 руб./$. Важным внутренним фактором давления на цены являются рекордно высокие запасы зерна, особенно на юге страны, что создаёт напряжённую ситуацию на фоне крепкого рубля и ожиданий большого урожая.
Прогноз по рынку масличных культур
Ситуация на рынке подсолнечника и других масличных во многом зеркальна зерновому рынку. Здесь также наблюдаются огромные запасы, особенно в Приволжском федеральном округе и на юге. Влияние курса рубля на цены масличных даже более существенно, чем на зерновые, поскольку около половины производимого в России масла идёт на экспорт.
В текущем сезоне баланс сил сместился в пользу переработчиков: экспорт подсолнечника был запрещён, а на масло введены высокие пошлины. Однако, несмотря на рекордный урожай, переработка шла невысокими темпами и ускорилась лишь недавно. При этом мировые цены на масло держатся на высоком уровне ($1800-2000 за тонну) из-за отсутствия на рынке Украины — крупнейшего экспортёра.
«Ситуация (с масличными – прим.ред.) отчасти похожа на ситуацию на зерновом рынке. Тоже огромное влияние играет курс, вполне возможно этот фактор даже относительно более важный по сравнению с зерновым рынком... Действительно, высокие запасы – это так и есть».
Андрей Сизов - директор аналитического центра «СовЭкон»
Ключевое отличие рынка масличных — крайне ограниченное количество покупателей (часто всего 2-3 компании), что снижает конкуренцию и усиливает давление на цены. Хотя в этом сезоне фермерам удалось избежать резкого обвала цен, риски для нового урожая остаются высокими из-за больших запасов, крепкого рубля и закрытого экспорта. Прогнозы по урожаю подсолнечника и рапса оптимистичны, но это также может оказать дополнительное давление на рынок.
Стратегия продаж нового урожая
По мнению Сизова, в среднесрочной перспективе трудно ожидать роста цен на любые культуры. Внешний рынок нестабилен. Поэтому ключевым фактором при принятии решения о продаже остаётся валютный курс.
«Актуальные цены в портах – 250 долл/т., соответственно, если ставку делать именно на курс доллара, то вы продаете сейчас зерно или подсолнечник и покупаете просто валюту. Не хотите валюту, покупаете вечный фьючерс. Это высоколиквидный инструмент».
Андрей Сизов - директор аналитического центра «СовЭкон»
Игнорировать наличие больших запасов как масличных, так и кукурузы, нелогично — продавать всё равно придётся. Вопрос лишь в выборе оптимального времени и инструментов хеджирования рисков.
Рейтинг рисковых культур на сезон 2022-2023
Эксперт выделил культуры, которые несут наибольшие риски для производителей в новом сезоне:
- Кукуруза: Ситуация выглядит наиболее сложной. Ожидаются очень высокие запасы на конец сезона, значительная часть прошлого урожая не экспортирована, а сев нового идёт активными темпами. При высоком урожае пшеницы инфраструктура портов будет загружена в первую очередь под неё, оставляя мало места для кукурузы.
- Ячмень: Также попадает в группу риска, хотя запасы этой культуры не столь велики, как у кукурузы, из-за низкого урожая в прошлом году.
- Подсолнечник: Риски «проседания» цен высоки из-за закрытого экспорта, ограниченного числа покупателей и больших запасов.
Наиболее ликвидной и предсказуемой культурой остаётся пшеница. Что касается рапса и льна, то в среднесрочной перспективе они выглядят предпочтительнее из-за отсутствия экспортных пошлин на масло.
Валютный фактор и государственное регулирование
Эксперт констатирует, что «валютные качели» в последнее время сыграли против фермера. Резкого ослабления рубля в ближайшее время не ожидается. Государство планирует возобновить закупочные интервенции, что может немного поддержать рынок.
Перспективы экспорта
Падение экспорта в текущем сезоне связано не с внешними ограничениями, а с внутренними мерами — квотами и пошлинами. Действующие квоты истекают в июне, и их снятие может оживить экспортную активность, что критически важно для сбыта ожидаемого высокого урожая.
«Надеемся, что с июля экспорт наладится, потому что при высоком урожае это критически важно для российского сельского хозяйства».
Андрей Сизов - директор аналитического центра «СовЭкон»
Внешнеэкономические перспективы
Важным достижением стало снятие ограничений на поставки российской пшеницы и ячменя в Китай. Хотя доля России на китайском рынке сои невелика, Китай может стать значимым покупателем российской пшеницы, что, впрочем, не окажет кардинального влияния на внутренние ценовые потоки.
Развитие портовой инфраструктуры на Балтийском море открывает новые логистические возможности для аграриев Центрального Черноземья, что может улучшить их экономику за счёт появления альтернативных маршрутов экспорта.
#цены на зерновые #зерновые #масличные #кукуруза #фермер
#агрономия
Еще по теме здесь: Фермер.
Источник: Каких цен на зерно ожидать в новом сезоне: прогноз СовЭкон.